Nikkelproducenten vrezen de groeiende prijsmacht van Indonesië

Uit buitenlandse media blijkt op 6 maart dat een Indonesische nikkelproducent voor het eerst ooit zijn staal op de London Metal Exchange (LME) waarneemt als leuk transportmerk.

Indonesië heeft zich snel ontpopt als de nikkelproducent ter wereld van het nieuwe enorme land, maar tot nu toe is de koop en verkoop van hoogzuiver nikkel op de London Metal Exchange (LME) of Shanghai Futures Exchange (Shanghai Futures Exchange) nog niet in productie gegaan. Indonesië.

Dat zou misschien willen handelen als PT CNGR's "DX-zwdx" -bedrijf van volledig-plaat-nikkelkathode formeel wordt erkend.

Dat is haalbaar vanwege het feit dat de LME nieuwe nikkellijsten snel volgt als fase van zijn genezingsformaat na de marktcrash van 2022. De berichtgeving lijkt een impact te hebben op de beurs, waarbij aandelen en koop- en verkoopvolumes stijgen.

Voor veel verschillende nikkelproducenten markeert het echter een onheilspellend moment in de verschuiving van de zich ontwikkelende industriële dominantie in Indonesië naar een alternatief prijszettingsvermogen.

Deze reactie heeft de structuur aangenomen van het ontwikkelen van oproepen voor een toptarief "groen" nikkelcontract.

Voorraadversterker

Tingxing New Energy beschikt over de technologische kennis om het uitzonderlijk laagwaardige erts van Indonesië om te zetten in puur metaal, met de mogelijkheid om 50,000 ton van het meest subtiele nikkel per jaar te produceren.

Veel verschillende bedrijven, meestal Chinese operators, bouwen nu vergelijkbare nieuwe verwerkingscapaciteiten in Indonesië en China.

De LME heeft 4 nieuwe Chinese merken geautoriseerd, terwijl soortgelijke software in behandeling is. Samen leveren zij jaarlijks 91.600 ton Groep I-metalen.

Het herstellen van de aandelenliquiditeit is één manier waarop de LME de zelfzekerheid van de markt in zijn nikkelcontract herstelt. Twee jaar geleden werd het contract ooit opgeschort voor aan- en verkoop.

De in LME geregistreerde voorraden zijn sinds het begin van het jaar in stijgende lijn gegaan en bereikten aan het einde van de vorige week een bijna tweejarig record van 73.992 ton. De voorraden Chinees metaal op de London Metal Exchange (LME) stegen van nul in augustus naar 7.884 ton bij het opgeven van januari.

De uitbreiding van de voorraden ging ooit gepaard met een uitbreiding van het koop- en verkooptijdverdrijf in LME-contracten. De volumes stegen met vierenzeventig procent in januari en februari, vergeleken met het laatste jaar met dezelfde looptijd. De open activiteit is bovendien gestaag gestegen en is teruggekeerd naar het demonetiseringsniveau van vóór de markt.

Het voorafgaande laadgat tussen groot en secundair nikkel (zoals ferronikkel) wordt kleiner naarmate raffinaderijen zoals Dinh Hing overtollig nikkel van de secundaire markt omzetten in een structuur die op beurzen kan worden verhandeld.

Maar zal het LME-contract uitgroeien tot een markt die wordt beschreven met behulp van Indonesisch staal of, in het geval van nieuwe beursgenoteerde Chinese merken, staal uit Indonesische mijnen?

De elektriciteit van de prins

De Indonesische nikkelproductie is gestegen van veel minder dan 800000 ton in 2020 naar 2,03 miljoen ton in 2023, goed voor 55% van de wereldproductie.

Wat er in Indonesië gebeurt, heeft het nikkelprijslandschap al beïnvloed.

De 3-maandelijkse nikkelheffing op de London Metal Exchange doet het nu goed, ruim 7% hoger dan begin dit jaar, en bedraagt ​​momenteel $17.590 per ton.

De opwaartse beweging in de koperuitgaven wordt ondersteund door een achterstand in de goedkeuring van nieuwe mijnvergunningen in Indonesië, een bureaucratische impasse die de productie van smelterijen zou moeten beteugelen.

Maar dit herstel van de rente komt na twaalf maanden van dalende prijzen, wat ook wordt toegeschreven aan een sterke stijging van het aanbod uit Indonesië.

Indonesische officieren hebben geen geheim gemaakt van hun ambitie om deze markt om te zetten in een duidelijk prijszettingsvermogen.

Septian Hario Seto, de Indonesische vice-minister voor de coördinatie van mijnbouwzones, zei dat een vergoeding van rond de $18,000 per ton vroeger passend was, waardoor een nieuwe heffingsbarrière voor Indonesië werd opgeworpen. Die heffing is voldoende om de meeste lokale producenten in staat te stellen enorme winsten te maken, maar is nu niet voldoende om nikkel te behouden in de chemie van accu's van elektrisch aangedreven voertuigen.

Voor veel niet-Indonesische producenten klopt de vergoeding echter niet meer. Ondanks de lage prijzen hebben er de afgelopen maanden een enorme hoeveelheid sluitingen en afschrijvingen plaatsgevonden. Het tweede team van producenten, dat de dupe is geworden van het overaanbod in Indonesië, heeft tot nu toe bijzonder veel problemen ondervonden.

Uitsplitsing van de markt

De Australische ijzerertsgigant Andrew Forrest is de ultramoderne ondernemingsinsider die op de LME wordt genoemd om een ​​'groen' toptariefcontract te introduceren als aanvulling op zijn huidige product.

Forrest's Wyloo Metals zal in mei zijn nikkelactiviteiten in Australië sluiten als reactie op de lage nikkelprijzen.

De 'groene' contracten zullen een manier zijn om Australisch nikkel te onderscheiden van Indonesisch nikkel, dat kosteneffectiever is, maar een grotere ecologische voetafdruk heeft vanwege de verwerkingsroute van erts tot metaal.

De London Metal Exchange (LME) heeft vandaag een nota aan haar contribuanten uitgegeven waarin zij aangeeft geen plannen te hebben om een ​​nieuw parallel contract in te voeren of de specificaties van huidige contracten te verhandelen.

Dit zou opnieuw voor chaos moeten zorgen in een tijd waarin de Londense markt symptomen van herstel vertoont. Bovendien "is de LME van mening dat de markt voor 'groen' nikkel niet langer groot genoeg is om energiek te kopen en verkopen van een toegewijd, onervaren futurescontract."

Een onervaren nikkelmarkt?

Dit raakt de kern van het ‘groene’ toptariefdebat.

Producenten die de hogere prijs ondergaan van strikte naleving van de milieuwetgeving mogen nu niet uit de markt worden geduwd door producenten met verlaagde drempels. Er zijn passende motieven waarom het metaal duurder moet worden geprijsd.

Maar als consumenten nu niet bereid zijn te betalen voor een ‘schoon’ metaal, zal er geen premie zijn, en zullen consumenten er vervolgens voor kiezen een nieuwe elektrisch aangedreven auto te kopen.

Sommige grote klantenfabrikanten betalen meer voor koolstofarm aluminium. De Oostenrijkse koperproducent Brixlegg vraagt ​​een onervaren topklasse om een ​​nieuw label te openen voor zijn gerecyclede koolstofarme metaal.

Maar deze vergoedingen blijven uitschieters op de internationale aluminium- en kopermarkten, en nikkel blijft achter in het bredere debat over de 'groene' toptarieven.

Is er een markt voor onervaren nikkel? Als dat zo is, is de LME van mening dat deze “het meest efficiënt wordt verhandeld via digitale spot-aankoop- en verkoopplatforms”, zoals Metalshub, de medeplichtige van de LME.

Metalshub beheert sinds 2016 een koop- en verkoopplatform voor lichamelijk verkregen metaal en berekent al wekelijkse Europese accijnsbetaalde nikkel-type steenkoolpremies.

Het bedrijf zal maandelijks gaan rapporteren over de hoeveelheid en marktvergoeding van zijn klasse I-nikkeltransacties, zoals geregistreerde fabrikanten met een CO2-voetafdruk van veel minder dan 20 ton CO2 per ton metaal.

De gedachte is dat Metalshub, als er voldoende transacties zijn, misschien een 'groene' nikkelindex wil berekenen die dan als basis voor futuresproducten zou moeten worden gebruikt.

Maar dat hangt allemaal af van hoeveel consumenten bereid zijn te betalen voor nikkel met een laag koolstofgehalte en een hoge esg-waarde.